Erfolgreiche Asset Allocation
Anne-Barbara Luft berichtet: Wenn sich die Märkte bewegen, müssen die Anleger folgen und ihre Depots neu ausrichten.

Einer der wichtigsten Einflussfaktoren für den Anlageerfolg ist die Gewichtung der einzelnen Anlageklassen. Diese sollte regelmässig überprüft und wenn nötig angepasst werden – das Jahresende ist dafür ein guter Zeitpunkt.
Das Jahr nähert sich dem Ende, es ist wieder Zeit für die Inventur. Für Privatanleger steht jetzt die Bestandsaufnahme des Portfolios auf der Pendenzenliste. Seit Jahresbeginn haben US-Aktien – gemessen am S&P-Index – fast 9% gewonnen. Auch an den Märkten in Europa haben die Aktien-Barometer Rekordstände erreicht. Starke Ausschläge gab es auch im Anleihe-Segment. Die Renditen der Zinstitel vieler europäischer Länder sind so tief wie nie zuvor. Kurseinbrüche gab es hingegen bei Rohstoffen, allen voran Erdöl und Metalle. So heftige Marktbewegungen führen zwangsläufig dazu, dass die angestrebten Gewichtungen in einem diversifizierten Portfolio aus dem Lot gebracht werden. Ein defensiv ausgerichtetes Portfolio mit niedriger Aktienquote könnte sich in den vergangenen zwölf Monaten zu einem aggressiven Portefeuille mit einer Übergewichtung von Dividendentiteln gemausert haben.
Zeit für den Portfolio-Check zum Jahresende